Nakup Cholamandalam Investment & Finance, ciljna cena 200 Rs: Motilal Oswal

Motilal Oswal je Cholamandalam Investment in tudi Finance ocenil odkup z revidirano ciljno ceno 200 Rs, ki temelji na 1,7-krat FY22E BVPS. Cena delnice družbe se je v primerjavi s prejšnjim zaprtjem 142,60 Rs zvišala za 1,51 odstotka. Zadnja delnica, s katero se trguje, je 144,75 Rs.

V skladu s posredovanjem so se izplačila medletno zmanjšala za 36 odstotkov na približno 57 milijard Rs, kar je posledica podobnega upada financiranja vozil (tj. VF) in posojila za premoženje (tj. LAP). Prigušena zmogljivost je bila posledica (a) osnovne šibkosti povpraševanja po CV, kljub prehodu na BS6, in (b) pomanjkanja oskrbe z vozili na ravni trgovcev. Tako je bila AUM enaka četrtletju (za 12 odstotkov več kot v enakem obdobju) in je znašala 606 milijard Rs. Medtem ko je družba imela koristi od nižjih stroškov skladov, ki so se na četrtletje znižali za 30 baznih točk na 8,3 odstotka, saj je bilo priča tudi pritisku donosa, ki se je v četrtletju zmanjšal za 60 baznih točk na 14,4 odstotka. To skupaj z nižjimi prihodki od dodelitve, ki znašajo 330 milijonov Rs v primerjavi z oceno posredništva v višini 660 milijonov Rs, kar je povzročilo 7-odstotni znesek skupnega dohodka v primerjavi z ocenami posredništva.



Cholamandalam
Cholamandalam Investment - Skladno s posredovanjem naj bi se izterjava povpraševanja v finančni letu 21 razlikovala, pri čemer je traktorski segment prvi, ki si opomore, M & HCV pa bi morali biti zadnji. Zato je borznoposredništvo v letu FY21 prevzelo pavšalni AUM in po tem 7-8 odstotkov CAGR. Medtem ko je večina strank izkoristila moratorij, bi bilo ključno spremljanje učinkovitosti zbiranja več. Glede na slabost, vendar obeti, ki se postopoma izboljšujejo, saj posredništvo pričakuje, da se bodo stroški kredita v FY21 / 22E poskočili na približno 2,6 odstotka ali 2,1 odstotka, razmerje NNPL pa se bo z 2,3 odstotka povečalo na 4 odstotke. Posledično je za FY21 / 22E svoje ocene znižal za 15 odstotkov.



Finance

Za četrtletje, ki se je končalo 31. decembra 2019, je družba poročala o konsolidirani prodaji 2289,06 krone, kar je za 3,47 odstotka več od prodaje v zadnjem četrtletju 2212,27 krone in za 24,39 odstotka glede na lansko prodajo 1840,28 krone. Družba je v zadnjem četrtletju poročala o čistem dobičku po davku v višini 389,15 krone.



Preberite tudi: Sensex, Nifty končajo višje četrto zaporedno sejo; ti štirje razlogi so privedli do shoda na D-St